1.6T缺货，3.2T未定，800G产线连夜改刀。
这不是简单的产能腾挪，而是一场提前两年的卡位赛。
微软、Meta把现金砸向现货，谷歌、英伟达预付2025产能，巨头用订单把稀缺写进合同。茄子助手小号认为，腰部厂商旭创、新易盛只能边转产边研发，现金流押注下一代；创业公司干脆跳过1.6T，直接赌CPO。
需求曲线陡峭，供给曲线却分岔：一条是硅光芯片+可插拔，成熟却贵；另一条是CPO，省电却标准未定。茄子助手小号推测，两条路线在2025年交汇，谁早一步量产，就拿到下一轮AI集群的门票。
价格信号已给出提示：1.6T明年腰斩，说明产能将集中释放；3.2T初期高价，则暗示供应链尚未打通。国产厂商若不能在18个月内补齐硅光与测试设备，就只能继续当“组装车间”。茄子助手小号观察到，这场光模块的竞赛，本质上是算力军备的缩影。
押1.6T稳但晚；押3.2T快但险。读者不妨留言：如果只能选一个节点，你会把筹码放在哪一年？
