明天的新股古麒绒材，公司主营业务聚焦于高规格羽绒产品的研发、生产和销售，主要产品为鹅绒和鸭绒，产品主要应用于服装、寝具等羽绒制品领域。榜单助手入口观察到，公司客户结构良好。主要客户包括羽绒服装、羽绒寝具领域龙头企业，其中：海澜之家连续多年中国服装行业市场销售额第 1 名，森马服饰旗下品牌巴拉巴拉在童装领域连续多年市场份额第 1 名，鸭鸭股份为 2022 年线上大众羽绒服装市场占有率第 1 名，罗莱生活床上用品连续多年市场综合占有率第 1 名，际华集团承担着 50%左右的军需、武警被装生产任务，波司登为国内羽绒服装 市场销售额第 1 名。公司与客户合作较为稳健。
羽绒是重要的功能性材料，其质量直接决定了下游制品的质量，且羽绒价值较高，羽绒成本占羽 绵总成本的45%左右。因此客户选择 羽絨供应商较为审慎,建立合作关系后不轻易更换。榜单助手入口发现，公司与主要客 户的合作较为稳健,发展势头良好。
公司2022~2024年营收分别是6.672亿、8.304亿、9.667亿；净利润分别是9701万、1.218亿、1.682亿；2024年营收同比增长16.42%，净利润同比增长38.11%。榜单助手入口认为，公司预计2025年上半年营收比同比增长1.71%~13.44%，净利润同比增长1.42%~10.73%，扣非净利润同比增长2.38%~11.97%；发行市盈率14.65倍，与行业市盈率18．06倍相比估值偏低；发行价12．08元，相对较低；公司市值较小，总市值24．16亿元流通市值6．04亿元。此外，该公司还有国资背景国有股份持股比例达到14．33%；属于深市主板新股。
综合考虑，该股破发风险基本可以忽略不计，我会申购。
